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[江恩]美股會在收水下出現大跌嗎?

2021年美股勢如破竹,但近日略為回套,那如果我們利用江恩理論如何看近日美股走勢?

美國保證金債務總額不斷上升

自隨著去年 2020年3 月大流行的爆發,美國推出了無限QE。保證金債務總額(Margin debt)借貸只增不減。它創下了歷史新高。佔了差不多3.7%美國GDP的總額。這已經超過了2000年科網泡沫的總額。作為回應,主流評論員和反傳統者都對系統性風險發出警告,並警告稱 1929 年的崩盤可能是美國歷史上最嚴重的崩盤。

瑞穗金融集團發現,很大一部分受訪者打算將一部分美國為了刺激性經濟的救濟金投資了股票和比特幣。他們訪問當中在向美國人發放的 3,800 億美元刺激性支票中,大約 10.5% 將落入上述資產類別,即400 億美元。

跟據美國銀行報告,今年新流入的資金不單只是推升股市至新高,而且也吸引了新的投資者入場,除了年長的投資者之外,還有一批年輕散戶們。報告指,「這些年輕散戶踴躍入市,強勁的氣勢不僅支持股市強勁上漲,也促使年長投資者買入持有,並買入債券基金,達成資產分配平衡。」

大量的新手入場,這不是好的兆頭。

[江恩]美股會在收水下出現大跌嗎?

首先我們以線性回歸通道分析,是通過繪製趨勢的正態分佈來識別未來價格走勢的潛在關鍵水準的好方法。在統計學上,線性回歸分析法是利用過往數據來預測未來趨勢,線性回歸通道包括以 5 條平衡線作參考,分別為極度樂觀線(95% 樂觀線),過度樂觀線(75% 樂觀線),中線(長期走勢線),過度悲觀線(75% 悲觀線)和極度悲觀線(95% 悲觀線)。其中一個大家比較多人知的方法就是曾淵滄博士的曾氏通道。

我們可見匯入了二十年的數據,你可見納指在極度樂觀的情況。

在江恩中,時間周期最重要。市場穿越頂部或跌破底部的時間越長,上升或下跌得越大。總是要考慮市場已經從極限最低位上漲了多久,或從極限最高位下跌了多久。通常,在任何行情的末期,指數或向上運動進入新高位,或下跌至略低的位置,然後止步不前,因為時間周期已經耗盡。

[江恩]美股會在收水下出現大跌嗎?

我們利用江恩周期的方法,發現美股現在十月前後一個月有一個周期。但是這其中一個,還有一個更大的在後頭。

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