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傑西·利弗莫爾Jesse Livermore 是生於 1877 年的交易員，他是未被廣泛認識的最偉大交易員之一。他的生平被 Edwin Lefèvre 描述在他所寫的經典之作《股票操作者的回憶錄》（Reminiscences of a Stock Operator, 1923）中，被認為是所有交易者必讀之書。但它所帶來的價值不僅僅是一般性的推薦。
一、傑西·利弗莫爾的傳奇人生
傑西·利弗莫爾，生於1877年，14歲時開始在波士頓的一家股票經紀行工作，僅以每週1美元的薪資為生。年輕的利弗莫爾在這份工作中開始研究股票價格的變化，並總結出自己的理論。他的第一次重大成功來自1907年對市場宏觀趨勢的分析，成功做空市場，賺得100萬美元。1929年大蕭條期間，他再次通過做空市場，將個人財富積累至1億美元。然而，利弗莫爾的投資生涯充滿波折，經歷了四次破產，最終於1940年自殺身亡。利弗莫爾大起大落的經歷反映了投資者人性的弱點，儘管他能夠成功把握大趨勢，但也常常在短期波動中失利。他的故事提醒投資者，學習如何戰勝自身的弱點是成功的關鍵。
二、利弗莫爾的操盤紀律
儘管投資生涯跌宕起伏，利弗莫爾始終堅持一些嚴格的操盤紀律：
- 誠實記錄、獨立思考：利弗莫爾重視交易記錄，尤其是虧損交易的反思。他堅持獨立思考，通過自己的分析做出決定。
- 現金儲備的重要性：利弗莫爾堅持將一半利潤作為現金儲備，這樣在市況反轉時能及時把握機會。
- 適時休息：他認為，並非每天或每週都需要交易，市場缺乏好機會時應選擇休息。這讓他能夠冷靜觀察市場變化，避免過度操作。
- 嚴格的作息習慣：利弗莫爾有着嚴格的工作習慣，這些自律習慣是他追求卓越的體現。
三、利弗莫爾的六大交易策略
利弗莫爾總結出了一套獨特的交易策略，核心包括以下六點：
- 關注主要趨勢：真正的盈利來自於把握市場的主要趨勢，而不是短期波動。
- 以大盤趨勢為核心：只在大盤上漲時買入，或在大盤下跌時做空。
- 追隨市場領頭羊：重點關注領頭行業和強勢行業中的龍頭股票。
- 嚴格執行止損：首次止損設定在10%以內，保護資本是持續成功的關鍵。
- 向上加碼買入：只有當第一筆交易已經盈利時，才能進行第二筆交易，絕不在虧損狀態下加倉。
- 避開低價股：利弗莫爾認為，巨額利潤通常來自於價格的大幅波動，而非低價股的小波動。
四、利弗莫爾交易系統的現代啟示
儘管時代變遷，市場環境變化，利弗莫爾的交易智慧仍然適用於當今投資者。現代投資者可以從中汲取以下啟示：
- 建立完整的交易系統：包括市場分析、入場時機、倉位管理、止盈止損等各個環節。
- 嚴格執行交易紀律：即使有再好的系統，不嚴格執行也無法取得持續成功。
- 關注市場整體趨勢：學會剔除噪音，關注影響市場走向的關鍵因素。
- 重視風險控制：堅持止損原則，做好資金管理，樹立正確的風險意識。
- 保持思維靈活性：避免固化思維，與時俱進，靈活應對市場變化。
- 重視情緒管理：培養良好的心態，避免被市場情緒左右。
結語
傑西·利弗莫爾的傳奇一生，為現代投資者留下了寶貴的啟示。他的成功與失敗都值得我們學習與反思。在瞬息萬變的市場中，利弗莫爾的智慧仍然閃耀著光芒，提醒我們不斷認識市場，認識自我，走得更穩健、更長遠。正如利弗莫爾所言：”華爾街沒有什麼新鮮事。今天股市發生的一切都已經發生並且將會再次發生。”
